中国铝业(02600.HK)

美银证券:降中铝(2600.HK)评级至“中性” 目标价下调至1.7港元

时间:20-03-20 16:37    来源:格隆汇

美银证券发表报告指,目前难以估计全球需求何时见底,相信中铝(2600.HK)短期股价可能仍承受压力。国统局数据显示中国首两个月铝产量仍按年增长2.4%,截至3月17日主要消费城市库存已达到160万吨,对比1月上旬为61万吨,该行将2020年铝价格预测下调3.4%至每吨1,725美元。

该行指出,中铝降低冶炼厂生产成本计划仍在进行中基本保持不变,预测今年净负债比率维持约114%水平,对其资产负债表状况持谨慎态度。

美银将中国铝业(02600)2020-21财年收入预测调低47-69%,较市场预期低60-80%,指出H股现价水平为2020年市帐率的0.44倍,大致反映基本面较弱,将H股评级由“买入”下调至“中性”,目标价由2.5港元降至1.7港元。