中国铝业(02600.HK)

麦格理:下调中铝(2600.HK)目标价至1.6港元 评级中性

时间:20-06-30 12:41    来源:格隆汇

麦格理发表研究报告,降今年铝/氧化铝价格预期分别4%及9%,至每吨1,595美元及258美元,以反映对工业改革放松和需求呆滞的情况。而本地库存因採购活动恢复而跌至低于80万吨水平,但在短期内产能提升,和需求转弱的情况下,预期限制价格升幅,维持中铝(2600.HK)中性评级,目标价由1.7港元降至1.6港元。

该行降今明两年公司每股盈利预测分别10%及5%,以反映最新的价格预期,而基于预期铝土矿成本下行,2022年每股盈利预测则升9%。